Tỷ giá hối đoái là một trong những yếu tố quyết định, gây ảnh hưởng tới sức khỏe 1 nền kinh tế. Ngoài các yếu tố như lãi suất và lạm phát, thì tỷ giá hối đoái cũng là 1 trong các chỉ số kinh tế được theo dõi, phân tích, vì chúng tác động trực tiếp đến lợi nhuận của bất cứ khoản đầu tư nào cũng như cán cân thương mại quốc gia.
Nghe thì quan trọng vậy nhưng tỷ giá hối đoái chỉ đơn giản là giá trị của một loại tiền tệ này so với loại tiền khác, mà chúng ta thường thấy trong các giao dịch ngoại hối forex. Không những vậy, do tính chất dễ biến động, nên tỷ giá luôn trồi sụt thất thường và cũng rất nhạy cảm với mọi tin tức.
Tuy nhiên, vì tiền tệ là sự ràng buộc, cấu thành từ nhiều thứ khác nhau, nên tìm hiểu các yếu tố gây ảnh hưởng tới tỷ giá tiền tệ sẽ phần nào giúp bạn giao dịch ngoại hối dễ dàng hơn.
1. Tại sao lãi suất có vấn đề với các nhà giao dịch ngoại hối?
Lãi suất tác động đến thị trường ngoại hối hay nói cách khác, thị trường ngoại hối được điều chỉnh bởi lãi suất toàn cầu. Lãi suất của một loại tiền tệ có lẽ là yếu tố lớn nhất để xác định giá trị của một loại tiền tệ.
Vì vậy, khi nhà giao dịch biết về các quyết định lãi suất của một ngân hàng trung ương quốc gia sẽ tác động lớn đến quyết định giao dịch của họ. Một trong những ảnh hưởng lớn nhất đến quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương là sự ổn định về giá hay lạm phát.
Lạm phát là sự gia tăng ổn định về giá cả hàng hóa và dịch vụ. Tuy nhiên, lạm phát quá nhiều có thể gây hại cho nền kinh tế và đó là lý do tại sao các ngân hàng trung ương luôn theo dõi sát sao các chỉ số kinh tế liên quan đến lạm phát, như CPI và PCE.
Trong nỗ lực giữ lạm phát ở mức dễ chịu, các ngân hàng trung ương hầu như sẽ tăng lãi suất, dẫn đến tăng trưởng chung thấp hơn và lạm phát chậm hơn.
Điều này xảy ra bởi vì thiết lập lãi suất cao thường buộc người tiêu dùng và doanh nghiệp phải vay ít hơn và tiết kiệm nhiều hơn, gây thiệt hại cho hoạt động kinh tế.
Mặt khác, khi lãi suất giảm, người tiêu dùng và doanh nghiệp có xu hướng vay nhiều hơn (vì các ngân hàng giảm yêu cầu cho vay), thúc đẩy bán lẻ và chi tiêu vốn, do đó giúp nền kinh tế tăng trưởng.
Tiền tệ phụ thuộc bởi lãi suất. Lãi suất của một quốc gia càng cao, tiền tệ của nó sẽ càng mạnh. Lãi suất thấp hơn khiến tiền tệ của quốc gia đó có nhiều khả năng suy yếu trong thời gian dài hơn.
Lãi suất trong nước ảnh hưởng trực tiếp đến cách nhà giao dịch cảm nhận về giá trị của một loại tiền tệ so với đồng tiền khác.
2. Ảnh hưởng của chính sách tiền tệ đến thị trường ngoại hối
Chính phủ quốc gia và các cơ quan ngân hàng trung ương xây dựng chính sách tiền tệ để đạt được các nhiệm vụ hoặc mục tiêu kinh tế nhất định. Chính sách tiền tệ tập trung vào việc thúc đẩy và duy trì sự ổn định giá cả và tăng trưởng kinh tế.
- Để đạt được mục tiêu của mình, các ngân hàng trung ương sử dụng chính sách tiền tệ chủ yếu để kiểm soát các vấn đề sau:
- Lãi suất gắn liền với chi phí tiền,
- Lạm phát gia tăng
- Cung tiền
- Yêu cầu dự trữ đối với ngân hàng
- Tiền cho vay đối với các ngân hàng thương mại
3. Các loại chính sách tiền tệ
Chính sách tiền tệ mở rộng nhằm tạo ra tăng trưởng kinh tế bằng cách hạ lãi suất.
Chính sách tiền tệ thắt chặt được thiết lập để giảm lạm phát hoặc kiềm chế tăng trưởng kinh tế bằng cách tăng lãi suất.
Chính sách tiền tệ trung lập dự định không tạo ra tăng trưởng cũng như chống lạm phát. Các ngân hàng trung ương thường có mục tiêu lạm phát 2%. Bằng cách có mức lạm phát mục tiêu, các ngân hàng trung ương giúp những người tham gia thị trường hiểu rõ hơn về cách họ (các ngân hàng trung ương) sẽ đối phó với bối cảnh kinh tế hiện tại.
4. Các yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến giá trị tiền tệ
4.1. Tăng trưởng kinh tế và triển vọng
Nền kinh tế và triển vọng được hình thành bởi người tiêu dùng, doanh nghiệp và chính phủ.
Khi nền kinh tế mạnh, người tiêu dùng chi tiêu nhiều hơn, các doanh nghiệp kiếm nhiều tiền hơn và nộp thuế nhiều hơn cho chính phủ. Điều này có xu hướng có tác động tích cực đến nền kinh tế.
Mặt khác, nền kinh tế yếu thường đi kèm với người tiêu dùng không chi tiêu, các doanh nghiệp không kiếm được tiền, vì vậy chính phủ là người duy nhất vẫn chi tiêu.
Cả triển vọng kinh tế tích cực và tiêu cực có thể có ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường tiền tệ.
4.2. Dòng vốn
Toàn cầu hóa, tiến bộ công nghệ và internet đã góp phần vào việc dễ dàng đầu tư tiền của bạn hầu như ở bất cứ đâu trên thế giới, bất kể bạn gọi nhà ở đâu.
Bạn chỉ cần một vài cú click chuột đã có thể đầu tư vào sàn giao dịch chứng khoán New York hoặc London, giao dịch chỉ số Nikkei hoặc Hang Seng hoặc mở một tài khoản ngoại hối để giao dịch đô la Mỹ, euro, yên, và thậm chí là các loại tiền tệ hiếm…
Dòng vốn đo lường lượng tiền chảy vào và ra khỏi một quốc gia hoặc nền kinh tế vì mua và bán đầu tư vốn. Khi một quốc gia có sự cân bằng dòng vốn tích cực, đầu tư nước ngoài vào nước này lớn hơn đầu tư ra khỏi đất nước. Một sự cân bằng dòng vốn âm là ngược lại. Đầu tư ra khỏi đất nước lớn hơn đầu tư vào.
Khi đầu tư vào một quốc gia nhiều hơn, nhu cầu đối với đồng tiền đó tăng lên khi các nhà đầu tư nước ngoài phải bán tiền của họ để mua đồng nội tệ. Nhu cầu này làm cho tiền tệ tăng giá trị.
Khi các khoản đầu tư nước ngoài tăng lên, và các nhà đầu tư trong nước cũng muốn chuyển đổi nội tệ sang ngoại tệ. Giá trị tiền tệ cũng giảm đi.
4.3. Lãi suất và lạm phát
Lạm phát là sự tăng giá liên tục của các loại hàng hóa, dịch vụ theo thời gian, cũng như sự mất giá trị của một loại tiền tệ nào đó.
Khi mức giá chung tăng cao, một đơn vị tiền tệ sẽ mua được ít hàng hóa và dịch vụ hơn so với trước đây, do đó lạm phát phản ánh sự suy giảm sức mua trên một đơn vị tiền tệ.
Lãi suất là tỷ lệ % nhất định sinh ra từ giao dịch cho vay giữa các bên. Lãi suất và lạm phát có 1 mối tương quan với nhau, bởi thực tế mọi người có xu hướng vay và chi tiêu nhiều hơn khi lãi suất thấp, chính điều này dẫn đến lạm phát tăng.
Những tỷ lệ này là chỉ số trực tiếp về hiệu quả kinh tế hiện tại và tương lai của một quốc gia, gây ảnh hưởng đến quyết định của các nhà đầu tư và giao dịch ngoại hối trên toàn cầu. Việc tăng lãi suất thường kéo theo sự gia tăng giá trị của đồng tiền nội tệ.
Chúng thường xảy ra khi nền kinh tế phát triển quá nhanh và các ngân hàng trung ương tìm mọi cách để kìm lạm phát lại.
4.4. Thâm hụt tài khoản vãng lai (Current Account Deficits)
Tài khoản hiện tại là cán cân thương mại giữa một quốc gia nào đó với các đối tác thương mại của chính họ. Dùng để mô tả sự khác biệt về giá trị trong giao dịch hàng hóa và dịch vụ với các quốc gia khác.
Nếu một quốc gia mua nhiều hơn bán thì cán cân thương mại bị thâm hụt. Gây ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ giá hối đoái vì quốc gia này sẽ cần nhiều tiền tệ nước ngoài hơn, do đó làm giảm giá trị của đồng nội tệ so với ngoại tệ, hay nói cách khác là làm đồng nội tệ yếu đi.
4.5. Nợ chính phủ
Đây là tổng nợ quốc gia hoặc nợ công của chính phủ trung ương. Một quốc gia có công nợ chính phủ lớn sẽ khó lòng thu hút đầu tư nước ngoài và dễ dẫn đến lạm phát.
Nợ chính phủ cũng có thể xảy ra khi các nhà đầu tư nước ngoài bán trái phiếu ra thị trường nếu họ thấy trước được các khoản nợ của chính phủ đang ngày càng gia tăng. Dẫn đến việc đồng nội tệ vượt quá cung và làm giảm giá trị của nó, khiến cho đồng nội tệ trở nên yếu đi.
4.6. Điều khoản thương mại
Điều khoản thương mại là tỷ lệ giữa giá xuất khẩu so với giá nhập khẩu của một quốc gia. Khi giá xuất khẩu tăng, lớn hơn giá nhập khẩu, điều khoản thương mại được cải thiện. Dẫn đến doanh thu cao hơn, nhu cầu với động tiền nội tệ trở nên lớn hơn và làm tăng giá trị của đồng tiền lên.
4.7. Hiệu quả kinh tế
Một trong nhiều yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh tế của một quốc gia là sự ổn định chính trị. Một đất nước, có môi trường chính trị ổn định, sẽ thu hút đầu tư nước ngoài nhiều hơn và ngược lại.
Khi vốn nước ngoài tăng dẫn đến giá trị của đồng nội tệ cũng được đánh giá cao. Ngoài ra, bình ổn chính trị cũng ảnh hưởng trực tiếp đến chính sách tài chính và thương mại, giúp củng cố vững chắc giá trị đồng tiền quốc gia đó.
4.8. Suy thoái
Trong thời kỳ suy thoái, lãi suất của một quốc gia có khả năng giảm, do đó làm giảm cơ hội đầu tư đến từ nước ngoài. Gây suy yếu đồng tiền của quốc gia cũng làm cho tỷ giá hối đoái của đồng tiền đó giảm theo.
4.9. Đầu cơ
Các nhà đầu tư luôn muốn có nhiều thông tin dự đoán một loại tiền tệ quốc gia, nhằm xem xét giá trị của nó có thể tăng lên hay không; để kiếm lợi nhuận trong tương lai gần. Do đó, giá trị của đồng tiền tăng dẫn đến nhu cầu tăng theo. Điều này cũng làm gia tăng tỷ giá hối đoái.
Với rất nhiều yếu tố liên quan như trên đã khiến cho tỷ giá hối đoái thay đổi, biến động liên tục. Và điều này có thể gây khó chịu cho những người hay phải giao dịch ngoại hối.
Mặc dù việc xem tỷ giá sẽ giúp bạn tìm được thời điểm thích hợp để trao đổi hay chuyển khoản. Nhưng tốt nhất là nên cập nhật tỷ giá hối đoái theo thời gian thực, đồng thời quan tâm đến các yêu tố chúng tôi vừa nêu trên để tìm ra xu hướng giá tốt nhất khi giao dịch. Chúc các bạn thành công!
Theo dõi website của chúng tôi thường xuyên để cập nhật những bài học hữu ích nhất về kiến thức Trading cũng như thông tin mới nhất từ các sàn forex nhé !