Spin-off là gì? Hoạt động để tìm cổ phiếu tăng giá cả trong ngắn hạn và dài hạn

Đối với những nhà đầu tư mới, hoặc những người đang bắt đầu tìm hiểu về chứng khoán, việc hiểu rõ các thuật ngữ chuyên ngành giúp bạn không bị “lạc mất nhịp nào” khi theo dõi thông tin chứng khoán từ báo chí hoặc những nhà đầu tư lão làng khác.

Có lẽ bạn đã từng biết đến thuật ngữ ” Spin-off “ nhưng vẫn chưa hiểu rõ, ngoài ra nó liên quan gì đến thị trường chứng khoán ? Trong bài viết này, Kienthuctrade.net sẽ phân tích kĩ giúp bạn đọc hiểu sâu hơn.

1. Spin-off là gì?

Spin-off được coi là một hình thức thương mại hóa quyền sở hữu trí tuệ phổ biến trong các trường đại học và các tổ chức nghiên cứu nhằm mục đích khai thác, tối đa hóa lợi ích kinh tế của những tri thức tạo ra.

Spin off là sự kiện các công ty mới được tách ra từ công ty mẹ dưới 1 pháp nhân độc lập. Thường thì mấy công ty đa ngành sẽ dễ xảy ra các hoạt động spin-off nhất, và nhà đầu tư kỳ vọng sự tăng giá của những công ty con được tách ra. Hoạt động này được xem là đối lập với việc sáp nhập các công ty lại với nhau.

2. Spin-off dưới góc nhìn của Peter Lynch

Peter Lynch là một trong những nhà đầu tư huyền thoại trong việc tiên phong đầu tư vào loại hình spin-off (các công ty mới được tách ra từ công ty mẹ dưới 1 pháp nhân độc lập). Lynch đã quản lý quỹ Magellan của Fidelity từ năm 1977 tới năm 1990. Trong suốt thời gian đó, tài sản đã tăng lên từ 20 triệu lên tới 14 tỷ đô la và  đạt lợi nhuận 29%/năm. Một con số đáng kinh ngạc!

Trong sách Trên Đỉnh Phố Wall, ông ấy đề cập đến hoạt động spin-off là nơi mà nhà đầu tư có thể tìm được những cơ hội tìm năng. Có những điểm cần lưu ý:

Lynch cho rằng: “Công ty con được chia tách ra thường mang lại những khoản lợi nhuận khổng lồ”

Ông ấy tin rằng: Các công ty mẹ thường không muốn tách các công ty con ra rồi chứng kiến những công ty con đó thất bại và lùi tàn dần, vì điều này sẽ ảnh hưởng xấu đến công ty mẹ.

Lynch cũng  lưu ý rằng: “Những công ty muốn tách ra phải có một bảng cân đối tài sản tốt và được chuẩn bị sẵn sàng để trở thành một thực thể độc lập. Và một khi những công ty này được thừa nhận tính độc lập của mình thì những nhà quản lý mới sẽ được tự do điều hành công việc kinh doanh theo hướng của mình và thi hành những biện pháp sáng tạo để phát triển công ty cả trong ngắn hạn lẫn dài hạn.”

Những công ty mới được tách ra thường không được phố Wall đánh giá đúng giá trị và ít được để tâm. Với phong cách đầu tư của Lynch, ông thích đầu tư vào những công ty ít được phố Wall chú ý, những công ty con này sẽ hứa hẹn mức lợi nhuận kếch xù.

Lynch tin rằng loại hình công ty tách ra này “là một vùng đất màu mỡ cho các nhà đầu tư cá nhân”, ông ấy luôn khuyến nghị tìm kiếm các công ty con với  người nội bộ mua vào vì nó xác nhận rằng ban quản lý tin vào khả năng tiềm tàng của các công ty con trong dài hạn.

Sự kiện tách công ty nổi tiếng nhất trong lịch sử là “Baby Bell”. Đây là những công ty được thành lập sau vụ tách ra từ ATT: Ameritech, Bell Atlantic, Bell South, Nynex, Pacific Telesis, Southwestern Bell và US West. Trong khi công ty mẹ hoạt động không mấy hiệu quả, thì ở bảy công ty mới được thành lập, lợi nhuận thu được 170% (gồm tăng giá và cổ tức) khoảng thời gian 5 năm từ tháng 11/1983 đến tháng 10/1988 (Tương đương với mức lãi kép 22%/năm).

Đầu tư chứng khoán không có kiến thức đúng giống vứt tiền qua cửa sổ. Để kiếm tiền từ chứng khoán bắt buộc bạn phải có kiến thức đúng khoa học, chỉ có vậy mới bền vững.

3. Spin-off dưới góc độ học thuật

Một số tác động ngắn hạn của giá cổ phiếu công ty con tách ra: Giá cổ phiếu diễn biến tích cực trong ngắn hạn.

  • Nếu qui mô công ty được tách ra thì giá cổ phiếu tăng càng nhanh, càng tích cực.
  • Nếu công ty con được tách ra ít có hoạt động kinh doanh ít liên quan đến mảng hoạt động kinh doanh của công ty mẹ thì giá càng tích cực.
  • Nếu công ty con tách ra nếu đội lãnh đạo cũ không buông tha, muốn giành quyền tiếp quản điều hành thì hiệu ứng tăng giá càng giảm.

Hoạt động spin-off của trên thị trường chứng khoán Việt Nam cũng thường xuyên diễn ra ở nhiều hình thức. Phần nghiên cứu chuyên sâu, Ngọ để lại cho chính nhà đầu tư.

Để nghiên cứu bạn có thể tìm đọc sách: “Trên đỉnh phố Wall – Link tải sách“ hoặc các nghiên cứu Hitevaf Owers (1983), Miles và Ronsenfeld (1983), Schipper và Smith (1983), Cusatis, Miles và Woolridge (1993), Yoon Teik Wei và Annuar Nassir (2012), Nicos Savva và Niyazi Taneri (2012). Hoặc tra google và liên hệ thực tiễn tại Việt Nam.

Trong bài viết trên, chúng tôi đã phân tích kĩ và chi tiết về Spin-off là gì cũng như các quan điểm liên quan đến hoạt động để tìm cổ phiếu tăng giá cả trong ngắn hạn và dài hạn, hi vọng thông tin hữu ích với bạn đọc.

Theo dõi website của chúng tôi thường xuyên để cập nhật những bài học hữu ích nhất về kiến thức chứng khoán cũng như thông tin mới nhất nhé !

BÌNH LUẬN

Vui lòng nhập bình luận của bạn
Vui lòng nhập tên của bạn ở đây