Thị trường Forex (thị trường ngoại hối) là thị trường phi tập trung, tuy nhiên sự thật là cấu trúc thị trường không hề hỗn loạn mà được sắp xếp theo thứ bậc nhất định. Trong bài viết này, Kienthuctrade sẽ cung cấp thông tin đầy đủ về cấu trúc thị trường forex.

Cấu trúc của thị trường Chứng khoán

Để hiểu về cấu trúc của thị trường Forex, trước hết ta cần biết về thị trường chứng khoán, đây là một thị trường tâp trung, giữa người mua và người bán là chuyên gia kiểm soát về giá. Tất các giao dịch sẽ phải thông qua chuyên gia này.

Chính vì vậy, việc điều chỉnh thị trường để có lợi cho một cá nhân hoặc một tổ chức nào đó là điều hoàn toàn có thể. Các nhà đầu tư không thể kiểm soát hoàn toàn việc này được.

Việc điều chỉnh giá của chuyên gia kiểm soát diễn ra như thế nào?

Trong thị trường chứng khoán, chuyên gia kiểm soát giá thực hiện buộc phải thực các lệnh theo yêu cầu của khách hàng. Bây giờ, giả sử số lượng người bán đột nhiên vượt quá số lượng người mua.

Để tránh tình trạng số lượng bán tháo cổ phiếu quá lớn sẽ gây ra thiệt hại cho chuyên gia, lúc này chuyên gia có thể tăng phí giao dịch hoặc spread (chênh lệch giữa giá mua và giá bán) để buộc các nhà đầu tư muốn bán cổ phiếu gặp khó khăn.

Nói cách khác, các chuyên gia có thể thao túng các giao dịch để phục vụ lợi ích cho chính họ.

Hệ thống phân cấp giao dịch trong thị trường Forex

Không giống như trong thị trường chứng khoán hoặc hợp đồng tương lai, trader không cần phải tham gia một sàn giao dịch tập trung như Sàn giao dịch chứng khoán New York chỉ với một mức giá cố định.

Trong thị trường forex, không có một mức giá nào cố định cho một loại tiền tệ nhất định tại bất kỳ thời điểm nào.

Thị trường Forex với quy mô lớn nhất và sự cạnh tranh của các sàn giao dịch sẽ là một thị trường tiềm năng cho các trader đầu tư. Ngoài ra, một điều thú vị về giao dịch forex là bạn có thể thực hiện ở bất cứ đâu miễn là có kết nối mạng Internet.

Cấu trúc hình thành thị trường Forex

Tầng 1: Hệ thống liên ngân hàng

Ở tầng trên cùng của thị trường ngoại hối là hệ thống liên ngân hàng.

Hệ thống liên ngân hàng bao gồm các ngân hàng lớn nhất thế giới và một số ngân hàng nhỏ hơn. Có thể kể đến một số ngân hàng lớn như Citi, JPMorgan, UBS, Barclays, Deutsche Bank và HSBC …

Những thành phần trong liên ngân hàng có thể giao dịch trực tiếp với nhau hoặc thông qua Hệ thống dịch vụ môi giới điện tử EBS hoặc Hệ thống giao dịch trung gian của tổ chức Reuters.

Sự cạnh tranh giữa hai tổ chức EBS và Reuters tương tự như Coca Cola và Pepsi.

Họ đang “chiến đấu” liên tục cho các khách hàng và cố gắng giành lấy thị phần trong thị trường ngoại hối. Trong khi cả hai tổ chức đều cung cấp hầu hết các cặp tiền tệ thì mỗi tổ chức lại có một lợi thế cạnh tranh riêng.

• Đối với EBS: EUR/USD, USD/JPY, EUR/JPY, EUR/CHF và USD/CHF có tính thanh khoản cao hơn, đi theo là chi phí giao dịch sẽ tốt hơn.
• Trong khi đó, đối với Reuters: GBP/USD, EUR/GBP, USD/CAD, AUD/USD và NZD/USD có tính thanh khoản cao hơn.

Tầng 2: Các nhà môi giới, quỹ phòng hộ và các tổ chức lớn

Tầng tiếp theo trong cấu trúc thị trường ngoại hối là các nhà môi giới, các quỹ phòng hộ và tổ chức tài chính lớn.

Vì các thành phần này không có mối quan hệ tín dụng chặt chẽ với hệ thống liên ngân hàng, họ phải thực hiện các giao dịch của mình thông qua các ngân hàng thương mại.

Ví dụ: Công ty Apple cần nhập linh kiện điện tử của Trung Quốc thì Công ty Apple cần đổi một lượng tiền USD sang CNY (Nhân dân tệ) để nhập hàng.

Lúc này công ty Apple đang thực hiện giao dịch trao đổi tiền tệ, tức là tham gia thị trường ngoại hối.

Công ty Apple bắt buộc phải thực hiện giao dịch của mình qua trung gian là các ngân hàng thương mại chứ không thể giao dịch trực tiếp trong hệ thống liên ngân hàng.

Điều này có nghĩa là chi phí giao dịch của họ sẽ cao hơn một chút với chi phí giao dịch trong hệ thống liên ngân hàng.

Tầng 3: Các nhà giao dịch cá nhân

Ở tầng dưới cùng là các nhà giao dịch cá nhân.

Thị trường ngoại hối ban đầu được sử dụng bởi các chủ ngân hàng và các tổ chức lớn, chứ không phải dành cho những cá nhân.

Trước đây, cá nhân rất khó được tham gia vào thị trường ngoại hối, nhưng nhờ có sự xuất hiện của internet và các nhà môi giới, những rào cản khó khăn trong việc tham gia giao dịch đã được gỡ bỏ.

Thị trường rất lớn và sự cạnh tranh giữa các nhà môi giới ngoại hối rất khốc liệt. Mà khi sự cạnh tranh càng lớn thì bộ phận được lợi nhất chính là khách hàng, chính là chúng ta.

Chúng ta có thể tự do lựa chọn các nhà môi giới ngoại hối với những cạnh tranh từ chất lượng sản phẩm đến dịch vụ chăm sóc khách hàng.

Điều này đã cho những nhà giao dịch cá nhân cơ hội để tham gia và kiếm tiền trên thị trường ngoại hối – thị trường tài chính lớn nhất thế giới.

Hi vọng bài viết trên hữu ích với bạn đọc, theo dõi website của chúng tôi thường xuyên để cập nhật những tin tức mới nhất về các sàn forex.